thời hạn hoàn vốn là một trong khía cạnh quan trọng đặc biệt mà đơn vị đầu tư, công ty doanh nghiệp phải xem xét trước lúc đưa ra đưa ra quyết định đầu tư. Hãy cùng khám phá xem thời hạn hoàn vốn là gì, ý nghĩa và cách tính thời gian hoàn vốn trong nội dung bài viết sau đây.

Bạn đang xem: Thoi gian hoan von co chiet khau là gì


1. Thời hạn hoàn vốn là gì?

Thời gian hoàn tiền (Payback Period) hay còn gọi là PBP, là thuật ngữ nhắc đến khoảng thời gian quan trọng để đạt đến điểm hòa vốn – tâm lý mà doanh thu = bỏ ra phí, công ty không lỗ với cũng không lãi. Gọi theo một cách dễ dàng và đơn giản thì thời hạn hoàn vốn cho biết doanh nghiệp mất bao thọ để tịch thu vốn đầu tư.


*

Phân tích thời gian hoàn vốn cho phép các doanh nghiệp, nhà đầu tư so sánh giữa những cơ hội đầu tư chi tiêu và giới thiệu quyết định phù hợp để chắt lọc dự án có khả năng tạo ra lợi nhuận cấp tốc và tốt nhất.

Khi phân tích thời hạn hòa vốn, người ta cũng thường phối kết hợp thêm các chỉ tiêu khác như lệch giá hòa vốn, sản lượng hòa vốn, NPV,… Để theo dõi các chỉ số tài chính cụ thể theo từng dự án để theo dõi, reviews hiệu quả, doanh nghiệp rất có thể ưu tiên một vài phần mềm kế toán có cung ứng tính năng quản lí trị, ví dụ như MISA AMIS, MISA SME. Các phần mềm này tổng phù hợp thông tin, tính toán tự động hóa các chỉ tiêu tài chủ yếu giúp chủ DN rất có thể theo dõi mọi lúc, phần đông nơi để kịp thời ra quyết định điều hành.

Quy quay trở lại với chỉ tiêu thời hạn hòa vốn, khoản chi tiêu có thời hạn hoàn vốn càng ngắn thì càng bổ ích cho nhà đầu tư nên càng hấp dẫn họ.

Ví dụ: Một doanh nghiệp lớn đứng trước lựa chọn chi tiêu cho 1 tài sản với chi phí thuở đầu là 1 tỷ, vào 5 năm tiếp sau dự thi công thu nhập ròng là 200 triệu tưng năm và chi tiêu cho một dự án có đưa ra phí lúc đầu là 2 tỷ, trong 4 năm dự xây đắp ra thu nhập 500 triệu mỗi năm. Vậy đâu là ra quyết định đầu tư tương xứng cho doanh nghiệp?

Để hiểu rằng đâu là dự án công trình mà doanh nghiệp lớn nên đầu tư có thể để ý đến phân tích thời hạn hoàn vốn của từng dự án. Trước đó, họ cần biết cách tính thời gian hoàn vốn và xác minh số liệu đến từng dự án. Hãy thuộc tìm hiểu chi tiết trong phần tiếp theo của bài xích viết.

2. Cách tính thời hạn hoàn vốn

2.1. Cách tính thời hạn hoàn vốn bỏ qua yếu tố chiết khấu

Trường hợp thu nhập ròng tự khoản đầu tư các năm bởi nhau

Công thức tính thời hạn hoàn vốn như sau:

Thời gian hoàn vốn

=Vốn chi tiêu ban đầu

Thu nhập ròng rã 1 năm

Trong đó:

Thu nhập ròng rã 1 năm

=Khấu hao 1 năm+

lợi nhuận sau thuế 1 năm

Trường hợp các khoản thu nhập ròng trường đoản cú khoản đầu tư chi tiêu các năm chênh lệch

Công thức xác minh thời gian hoàn vốn đầu tư như sau:

Bước 1: khẳng định ngân lưu lại ròng:

Ngân lưu lại ròng (lợi nhuận ròng) từng năm

=Doanh thu từng năm

Chi giá thành từng năm

Bước 2: khẳng định ngân lưu lại ròng tích lũy theo từng năm:

Ngân giữ ròng tích điểm theo từng năm

=Vốn đầu tư thuở đầu (giá trị âm)

Ngân giữ ròng từng năm


Bước 3: xác minh thời gian hoàn vốn:

Thời điểm hòa vốn bây giờ chính là thời khắc ngân giữ ròng tích trữ theo từng năm có mức giá trị bởi 0.

Như vậy, thời hạn hoàn vốn sẽ được tính bằng thời gian kể từ thời điểm dự án ban đầu đến khi dự án công trình đạt điểm hoàn tiền hay đến thời khắc ngân giữ ròng tích lũy theo từng năm có giá trị bởi 0.

Quay lại ví dụ tại đoạn 1 ta bao gồm bảng sau:

Tiêu chí

Đầu tư vào Tài sản

Đầu tứ vào Dự án

Chi phí đầu tư ban đầu

1 tỷ

2 tỷ

Vòng đời của Tài sản/Dự án

6 năm

6 năm

Thu nhập ròng từng năm

200 triệu

500 triệu

Thời gian hoàn tiền của từng dự án

5 năm

4 năm

Như vậy ta thấy, tuy túi tiền đầu tư ban đầu cho dự án lớn hơn túi tiền đầu tư ban sơ cho gia sản nhưng thời gian hoàn vốn của dự án lại nhanh hơn thời hạn hoàn vốn của tài sản. Vì vậy doanh nghiệp có thể cân nhắc lựa chọn chi tiêu vào dự án công trình vào thời điểm này. Mặc dù nhiên, công ty lớn vẫn cần suy xét thêm các yếu tố và những chỉ số khác trước lúc đưa ra quyết định cuối cùng, chẳng hạn như NPV – giá trị hiện tại thuần của dự án.


*

Có thể thấy ví dụ này liên quan đến trường hợp các khoản thu nhập ròng của phương án chi tiêu mỗi năm là bằng nhau. Vậy ngôi trường hợp thu nhập cá nhân ròng các năm có sự chênh lệch thì vẫn tính thời hạn hoàn vốn của dự án như thế nào? Hãy cũng xem lấy ví dụ sau đây:

Doanh nghiệp A gồm dự án đầu tư với bỏ ra phí lúc đầu là 1 tỷ, vốn chi tiêu bỏ 1 lần. Khoản thu nhập ròng vào các năm sau này dự kiến như sau:

Thời gian

Năm 1Năm 2Năm 3Năm 4Năm 5
Thu nhập ròng180240290290

260


Ta có thời hạn thu hồi vốn của của dự án dựa trên ngân lưu ròng tích lũy từng năm như sau:

Thời gian

Dòng tiền thuần của dự án

(Ngân giữ ròng từng năm)

Vốn đầu tư chi tiêu còn phải thu hồi (Ngân lưu giữ ròng tích trữ từng năm)

Thời gian hoàn vốn

Năm 0

1 tỷ1 tỷ

Năm 1

180 triệu820 triệu
Năm 2240 triệu580 triệu

Năm 3

290 triệu290 triệu
Năm 4290 triệu0

4 năm

Năm 5200 triệu

Như vậy, thời gian hoàn vốn của dự án trên là 4 năm.

Bạn đọc rất có thể lập file excel thống kê giám sát thu nhập ròng rã qua từng năm để tính thời gian hoàn vốn.


*

2.2. Phương pháp tính thời gian hoàn vốn bao gồm chiết khấu (Discounted payback period)

Thời gian hoàn vốn đầu tư có khuyến mãi (Discounted payback period) là khoảng thời gian cần thiết để tổng giá trị hiện tại tất cả dòng thu nhập về sau của dự án vừa đầy đủ bù đắp số vốn đầu tư chi tiêu bỏ ra ban đầu.

Cách tính thời hạn hoàn vốn bao gồm chiết khấu đã cho dn đánh giá đúng chuẩn hơn bởi vì nó xem xét đến cả khía cạnh giá bán trị thời hạn của tiền tệ hay sự giảm ngay của dòng tài chính theo thời gian

Công thức tính:


*

Trong đó:

i: xác suất chiết khấun: Khoảng thời hạn của mẫu tiền

Ví dụ thay thể: doanh nghiệp A có một dự án công trình đầu tư: số vốn đầu tư chi tiêu là 1.500 triệu vnd (bỏ vốn một lần). Khoản các khoản thu nhập dự loài kiến (bao bao gồm khấu hao với lợi nhuận sau thuế) ở những năm trong tương lai được mô tả trong bảng sau:

Năm

12345
Thu nhập dự kiến500500500500

500


Tỷ lệ chiết khấu là 3%

Ta có thời gian thu hồi vốn của của dự án:

Đơn vị tính: triệu đồng

Thời gian

Dòng tiền thuần của dự án

(Ngân lưu giữ ròng từng năm)

Dòng tiền thuần đã phân tách khấuVốn đầu tư còn nên thu hồi

Hoàn vốn

Năm 0

(1.500)(1.500)-1.500
Năm 1500485,44 (= 500/(1+0.03))-1.014,56

Năm 2

500471,29 (= 500/(1+0.03)2)-543,27
Năm 3500457,57 (= 500/(1+0.03)3)-85,7

Năm 4

500444,24 (= 500/(1+0.03)4)0 + 386,54Hoàn vốn
Năm 5500431,31789,85

Dựa vào bảng bên trên ta thấy, dự án chi tiêu sẽ hoàn vốn vào năm thứ 4 và bắt đầu tạo ra lợi nhuận.

3. Ý nghĩa của phương pháp thời gian hoàn vốn

Phương pháp thời gian hoàn vốn là cách thức xác định dự án đầu tư cân xứng và có lợi nhất. Về cơ bản, xung quanh việc khẳng định thời gian hoàn vốn của dự án, bắt buộc phân tích và đánh giá thêm một số trong những khía cạnh khác. để ý đến lựa chọn dựa trên phương thức này được cho phép doanh nghiệp gạn lọc được dự án có thời hạn thu hồi vốn cân xứng với ý định của doanh nghiệp.

Nhìn chung, dự án có thời hạn thu hồi vốn càng nhiều năm thì càng khủng hoảng rủi ro và dự án có thời hạn hoàn vốn càng thấp thì sẽ càng tiềm năng. Mặc dù nhiên, vấn đề đưa ra quyết định đầu tư không thể chỉ dựa vào vào chỉ tiêu thời hạn hoàn vốn vì bản thân tiêu chí này cũng đều có những ưu yếu điểm nhất định. Vị thế, xem xét nhận xét hệ thống các chỉ tiêu quan trọng trước khi giới thiệu quyết định đầu tư chi tiêu là điều đề xuất làm.

4. Ưu với nhược điểm của thời gian hoàn vốn

4.1 Ưu điểm

Dễ dàng xác định: xác minh thời gian hoàn vốn trên công thức hoàn toàn có thể thực hiện 1-1 giản.Hỗ trợ đánh giá độ rủi ro của dự án: Về cơ bản, luồng tiền xuất hiện thêm các năm sau của dự án đầu tư chi tiêu là yếu tố dự kiến, chưa hẳn yếu tố được xác minh một cách chắc hẳn rằng nên thời gian hoàn vốn là thước đo rủi ro cân xứng khi cung ứng dấu hiệu cho sự chắc chắn của luồng tiền.Phù hợp để so sánh: Sử dụng thời gian hoàn vốn làm tiêu chuẩn so sánh giữa những dự án chi tiêu là điều cần thiết, nhất là với những doanh nghiệp đang đối mặt với vụ việc thanh khoản.

4.2 Nhược điểm

Khả năng sinh lãi của dự án: mang dù cho biết thời gian cần thiết để dự án hoàn vốn chi tiêu song tiêu chuẩn này hoàn toàn không nhắc đến góc cạnh sinh lời của dự án đó.Không tấn công giá hiệu quả tổng thể của dự án: tiêu chuẩn này chú ý tới những tác dụng ngắn hạn đề nghị không thể xem là tiêu chí phù hợp để tiến công giá hiệu quả tổng thể của cả dự án.

5. Phối kết hợp phân tích IRR và thời hạn hoàn vốn

Các doanh nghiệp, nhà chi tiêu nên lưu ý phân tích phối hợp tỷ suất hoàn vốn đầu tư nội cỗ (IRR) và thời gian hoàn vốn khi so sánh những dự án để hạn chế các nhược điểm nhắc trên.

Mô hình tài chính và đối chiếu IRR rất có thể so sánh mức độ cuốn hút của các dự án không giống nhau. Vì IRR kế bên đến đen thui ro, cho nên việc xem xét kết hợp với thời gian hoàn tiền để xác minh dự án nào cuốn hút nhất sẽ tinh giảm được đầy đủ nhược điểm của thời gian hoàn vốn, từ đó giúp doanh nghiệp, nhà chi tiêu đưa ra lựa chọn tương xứng nhất.

Phần mềm kế toán online MISA AMIS sở hữu đến phương án quản trị tài chủ yếu kế toán tổng thể vừa đơn giản, logic vừa an toàn chính xác. Doanh nghiệp hoàn toàn có thể dễ dàng theo dõi và quan sát hoạt động đầu tư chi tiêu vào công ty con với ứng dụng MISA AMIS. Ngoại trừ ra, phần mềm có thể chấp nhận được kế toán viên:

Hệ sinh thái xanh kết nối: bank điện tử; phòng ban Thuế; hệ thống quản trị buôn bán hàng, nhân sự: giúp doanh nghiệp dễ ợt trong các nghĩa vụ thuế, vận động trơn tru, quản lý và vận hành nhanh chóngĐầy đủ những nghiệp vụ kế toán: Đầy đầy đủ 20 nhiệm vụ kế toán theo TT133 và TT200, trường đoản cú Quỹ, Ngân hàng, cài đặt hàng, buôn bán hàng, Kho, Hóa đơn, Thuế, giá thành,…Tự cồn nhập liệu: tự động hóa nhập liệu từ bỏ hóa đối kháng điện tử, nhập khẩu tài liệu từ Excel góp rút ngắn thời hạn nhập triệu chứng từ, tránh không đúng sót.Tự động cung cấp các chỉ số tài chính nâng cao khác, giúp nhà doanh nghiệp kịp thời ra quyết định điều hành. Nắm thể:Cung cấp khá đầy đủ các chỉ tiêu Doanh thu, chi phí, lợi nhuận trên báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh giúp doanh nghiệp chỉ dẫn những quyết định sản xuất, sale hợp lý, hiệu quả.Cung cấp rất đầy đủ các số liệu report khác liên quan đến đưa ra phí, lợi nhuận chi tiết đến từng mặt hàng, thị trường để CEO/chủ doanh nghiệp nắm bắt được phương diện hàng, thị trường nào kinh doanh đang hiệu quả để có kế hoạch sale hợp lý.Dễ dàng thâu tóm tình hình doanh nghiệp trải qua nhiều thứ như moblie, laptop mọi lúc đầy đủ nơi chỉ cần có kết nối internet.

Xem thêm: Hiệu Chỉnh Biểu Đồ Nội Lực Trong Sap 2000, Cách Đọc Nội Lực Của Sàn Trong Sap2000

Kính mời Quý doanh nghiệp, Anh/Chị kế toán doanh nghiệp đăng ký trải nghiệm miễn phí bạn dạng demo ứng dụng kế toán online MISA AMIS 15 ngày full hào kiệt ngay hôm nay.